4月21日，《華爾街日報》援引消息人士的話(huà)稱(chēng)，被迫出售許多頭寸前，瑞士信貸與爆倉的對沖基金Archegos Capital Management相關(guān)的投資敞口超過(guò)200億美元。
知情人士表示，瑞信首席執行官Thomas Gottstein和最近已離職的首席風(fēng)險官Lara Warner是在出事的幾天前，才了解對Archegos的風(fēng)險敞口情況，而且未意識到該基金是個(gè)大客戶(hù)。
知情人士說(shuō)，瑞士信貸未能保護自己免受原始風(fēng)險敞口的影響，部分原因是它尚未建立一個(gè)系統，在相關(guān)證券價(jià)格發(fā)生變化時(shí)，實(shí)時(shí)監控為該行創(chuàng )造的頭寸風(fēng)險有多大。
知情人士說(shuō)，負責監督Archegos在瑞信內部投資的部門(mén)，目前還沒(méi)有完全實(shí)施所謂的動(dòng)態(tài)保證金系統。其中一位知情人士說(shuō)，該銀行曾計劃在春季的某個(gè)時(shí)候將Archegos的頭寸遷移到該系統。
Archegos的很大一部分投資是通過(guò)一種叫做“總回報互換”的衍生品進(jìn)行的。這些合約是由華爾街銀行撮合的，允許用戶(hù)承擔股票或其他資產(chǎn)組合的盈虧，并收取一定費用。通過(guò)這些掉期交易，Archegos購入了ViacomCBS Inc.、Discovery Inc.和其他幾家媒體和科技公司的大量股份，同時(shí)預先提供的資金有限，基本上是從瑞信和其他華爾街銀行借款。
3月26日起，由前老虎基金亞洲經(jīng)理Bill Hwang創(chuàng )辦的Archegos爆倉事件爆發(fā)。多家華爾街銀行先后大量拋售Archegos Capital持倉的股票，被強制平倉的股票包括ViacomCBS Inc．、跟誰(shuí)學(xué)以及Discovery Inc．等。
瑞信是受到重創(chuàng )的其中一家投行。
4月6日，瑞信曾在其官網(wǎng)上公告稱(chēng)，由于3月29日公告中所提到的國際對沖基金爆倉事件，一季度瑞信資產(chǎn)減記44億瑞士法郎（約合人民幣307億元），由此導致一季度稅前虧損9億瑞士法郎（約合人民幣62.8億元）。
“這將抵消我們投資銀行業(yè)務(wù)的強勁表現，以及我們所有三個(gè)財富管理業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的同比利潤增長(cháng)，尤其是我們亞太部門(mén)的強勁表現。”瑞信稱(chēng)。
不僅如此，瑞信還稱(chēng)，在2021年第一季度完成股票回購之后，公司已經(jīng)暫停股票回購計劃，并且在恢復目標資本比率和股息之前不打算回購股票。瑞信還提議將每股股息降低至0.1瑞郎。
瑞信稱(chēng)，董事會(huì )已啟動(dòng)兩項調查，一項是針對供應鏈金融基金的問(wèn)題，另一項是針對美國對沖基金的重大問(wèn)題。這些調查不僅將重點(diǎn)關(guān)注這些事件所產(chǎn)生的直接問(wèn)題，而且還將反映更廣泛的后果和所吸取的教訓。
不過(guò)，市場(chǎng)觀(guān)點(diǎn)認為，瑞信的苦日子可能還沒(méi)有到頭。
一位知情人士說(shuō)，盡管這家瑞士銀行已大幅減少了敞口，但自3月底以來(lái)的交易未包括在第一季度業(yè)績(jì)中。摩根大通的分析師估計，第二季度的降價(jià)幅度可能總計達4億美元。花旗的分析師表示，如果不加打擊，那將是瑞信十多年來(lái)最強勁的一個(gè)季度。
瑞信此前曾公告稱(chēng)，瑞信投資銀行首席執行官Brian Chin和首席風(fēng)險官Lara Warner將雙雙辭職，分別從2021年4月30日和4月6日起生效。據華爾街日報消息，瑞信機構經(jīng)濟業(yè)務(wù)聯(lián)席主管John Dabbs和Ryan Nelson也確認離職。兩位將于5月中旬離開(kāi)，這段時(shí)間以協(xié)助業(yè)務(wù)過(guò)度。同時(shí)股權和風(fēng)險管理部門(mén)其他多位員工也已離職。
